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私募股权投资:一种理想的实体经济投资方式

发布日期:2019-08-12 00:51   来源:未知   阅读:

  报码室现场开奖结果查询,私募股权投资是指投资于具有高成长性的非上市企业的权益性资本,同时为被投资企业提供管理支持以及其他增值服务,以期在被投资企业相对成熟后通过退出被投资企业而实现资本增值的资本运作过程。

  私募股权投资最早源于美国,2005年国家发改委批复同意第一只人民币产业投资基金——渤海产业投资基金,从此私募股权投资在中国大陆拉开了序幕。

  按照规模来讲,目前中国已经成为全球第二大股权投资市场,未来具有巨大的增长潜力。越来越多的中国“独角兽”企业正引发全球PE机构的关注,而我国科创板的推出也为私募股权投资提供了新的退出渠道。

  私募股权投资基金作为一种特殊的金融工具,具有一般金融工具所没有的优势,具体表现在以下方面:

  ◎价值创造优势 与证券投资基金相比,私募股权投资基金投资于实体经济,是货币资本、实物资本、管理、技术在实体经济层面的整合,而实体经济下资源配置效率的提升正是价值创造的变现形式。私募股权基金的价值创造优势更直接体现在高投资回报率上,私募股权投资基金通常能够获得较证券基金更高的报酬率。

  ◎降低投资门槛 一般普通的投资人是很难购买到企业原始股的,原始股权通常被企业初创者或大型投资机构所瓜分。

  但是私募股权投资基金则不同,通常几百万元的门槛即可参与多个企业的股权投资,所以参与私募股权投资基金更容易拿到企业的原始股。

  ◎分散投资风险 私募股权基金是以资金池分散投资来提高基金安全性的,一般一只基金会分散投资若干个行业,每个行业又会筛选若干个优质企业,从而提高投资成功率。

  ◎退出优势 私募股权投资一般有IPO退出、溢价回购退出、兼并收购、挂牌科创板等多种获利退出选择,正是由于私募基金公司的机构投资者身份,给予了参与投资的个人投资者更多安全有效的退出方式。

  一般来说,私募股权投资基金期限较长,一个产品可达3—5年或更长,投资人不能主动赎回资金,属于流动性较差的中长期投资。由于直接参与实体企业股本投资,在预期高回报的同时,私募股权投资也会面临标的企业经营风险、市场风险和管理风险,存在投资收益不达预期甚至本金损失的可能性。

  我国的经济转型与多层次资本市场正在提升私募股权投资的吸引力,私募股权投资正在成为高净值人士的资产配置的标配。以建设银行为例,依托其专业的投资管理团队,已经面向高净值客户推出了多期私募股权投资基金,为众多投资者带来了丰厚的回报。

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